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ResponderEliminarSemblanza biográfica de R.N. Elliott
Elliott nació el 28 de Julio de 1871 en Marysville, Kansas. Más tarde se trasladó a San Antonio, Texas. En 1896, se inició en el campo de la contabilidad, y durante veinticinco años desempeñó cargos de ejecutivo en varias empresas de ferrocarriles en México y de Centroamérica. Después de salvar numerosas empresas de situaciones financieras difíciles, Elliott se ganó una buena reputación como experto en dirigir grandes negocios. Finalmente en 1920, se traslada a Nueva York.
La buena preparación de Elliott hizo que fuera elegido para uno de los proyectos internacionales del gobierno de los Estados Unidos. En 1924, el Departamento de Estado le escoge como responsable número uno a Nicaragua, que se encontraba bajo el control de los marines estadounidenses. En febrero de 1925, Elliott empezó a aplicar su experiencia en la reorganización corporativa de las finanzas del país.
Cuando los Estados Unidos abandonan Nicaragua, Elliott se va a Guatemala para asumir el cargo ejecutivo de Auditor General de la Compañía de Ferrocarriles de Centroamérica. Esta vez, Elliott escribió dos libros: “Tea Room and Cafeteria Management”, publicado en agosto de 1926 por Little, Brown & Company, y “The Future of Latin America”, un análisis de los problemas sociales y económicos de la América Latina y una propuesta para crear una estabilidad económica y una prosperidad duradera en la región.
Con un libro en venta y el segundo a la espera de poder serlo, Elliott decide volver a los Estados Unidos para dirigir de forma independiente una empresa de consultoría. Pero a su vuelta empezó a sentirse mal, los síntomas que tenia eran los típicos de una enfermedad del aparato digestivo causada por una ameba que había contraído en Centroamérica.
Elliott empezaba a tener muy buena reputación después de su nuevo libro. Las críticas del libro eran buenas, era solicitado como comentarista, y su negocio de consultoría estaba empezando a crecer. Justamente cuando las cosas le empezaban a ir bien, Elliott de repente enferma. En 1929, había empezado a experimentar un debilitamiento causado por una anemia. El aventurero y prolífico R.N. Elliott se vió forzado a un retiro involuntario a la edad de 58 años. Durante cinco años, estará a punto de morir.
Elliott necesitaba algo para ocupar su mente mientras se recuperaba de su grave situación. Fue en ese momento cuando Elliott empezó a estudiar las fluctuaciones de los precios en el índice Dow Jones. Para hallar el motivo de la formación de los mercados Elliott examinó gráficos anuales, mensuales, semanales, diarios, horarios y gráficos de 30 minutos cubriendo 75 años de cotizaciones de varios índices.
En mayo de 1934 Elliott empezó a resumir las observaciones del comportamiento del mercado de acciones en un conjunto de principios que aplicó a todos los grados de onda de los movimientos del precio de las acciones. En nuestros días la expresión científica que se usa para lo que Elliott observó en los mercados es que estos son fractales, sin embargo, Elliott fue mas allá y describió estos patrones y como se relacionan. Gracias a sus estudios meticulosos Elliott había descubierto el principio de organización que hay detrás del movimiento de los mercados. Aunque al principio sus teorías contenían algunos errores, poco a poco los fue corrigiendo hasta el punto que su exactitud en las predicciones empezó a sorprenderlo.
En noviembre de 1934, la confianza que Elliott que tenía en sus ideas era tal que decidió presentarlas al menos a uno de los miembros de la comunidad financiera: Charles J. Collins de Investment Counsel, Inc. en Detroit.
Collins había probado numerosos métodos de traders que ofertaban batir al mercado y le pedían que pronosticara el devenir del mercado durante un tiempo, asumiendo que cualquier sistema que en principio parecía bueno podía aplicarse con éxito. No obstante, la mayoría de esos sistemas probados obtenían pobres resultados. El principio de Elliott, sin embargo, era otra historia.
El DJIA había estado bajando a principios de 1935. En la segunda semana de febrero, el Dow Jones Rail Average, como Elliott había previamente pronosticado, rompió por debajo del mínimo de 33.19 del 1934. El sentimiento volvía a ser bajista y mas cuando el recuerdo del crash de 1929-32 estaba tan cerca. El DJIA había caído un 11% y se estaba aproximando al nivel de 96 puntos donde el Índice sectorial de Ferrocarriles del Dow Jones (el más importante en aquellos años) había caído el 50% desde el máximo de 1933 (al nivel de 27 puntos). El miércoles 13 de marzo de 1935, justo después del cierre del mercado, el Dow Jones había terminado cerca de mínimos del día, Elliott envió un telegrama a Collins donde le decía lo siguiente: “A PESAR DE LAS IMPLICACIONES BAJISTAS, TODOS LOS INDICES ESTAN HACIENDO SUELO”.
Collins leyó el telegrama la mañana del día siguiente, martes, 14 de marzo de 1935, el día en el que el DJIA cerraba en mínimos del año. El día anterior del telegrama, el Índice sectorial de Ferrocarriles hacia el mínimo del año. El mes trece de corrección se giró el mercado y empieza otra vez la tendencia alcista.
Dos meses mas tarde, como el mercado continuaba subiendo, Collins, “impresionado por la exactitud del pronostico de Elliott,” acordó colaborar en un libro del Principio de la Onda para su distribución pública. El Principio de la Onda fue publicado el 31 de agosto de 1938. El primer capítulo empieza con la siguiente frase:
“No existe afirmación mayor que la que dice que el universo está regido por leyes. Sin leyes, es evidente que todo sería un caos, y con caos nada existiría. Una muy extensa investigación sobre la actividad humana nos indica que prácticamente todas las manifestaciones que resultan de nuestros procesos socioeconómicos siguen una ley que dan lugar a consecuencias similares y series de ondas o impulsos de un numero definido. El mercado de acciones muestra los impulsos u ondas propio de la actividad socioeconómica”.
Semanas después a la publicación de su libro, Elliott recoge sus pertenencias y se traslada a un hotel en Columbia Heights, Brooklyn, cerca del distrito financiero de Manhattan. El 10 de noviembre, publicó el primero de una larga serie de artículos que analizaba y hacía una predicción del camino que seguiría el mercado de acciones. Ralph Nelson Elliott regresa de nuevo al negocio que había planeado once años antes. En 1939, le encomiendan la redacción de doce artículos en la revista Wave Principle for Financial World. Esos artículos elevan la reputación que Elliott tenía dentro de la comunidad financiera y le permiten escribir una serie de boletines educativos. Uno de los cuales era un trabajo que relacionaba una amplia lista de los patrones de comportamiento de los mercados con la teoría de la conducta humana, algo nuevo en los campos de la economía y la sociología. En los años 40, Elliott había desarrollado completamente su concepto de que el flujo y reflujo de las emociones y la actividad humana siguen una progresión natural gobernada por las leyes de la naturaleza. Ralph ligó los patrones del comportamiento de las personas a Fibonacci y a la razón áurea, un fenómeno matemático conocido hace milenios por matemáticos, científicos, arquitectos y filósofos.
Elliott unió todo en su definitivo trabajo, “Nature’s Law - The Secret of the Universe”. Este gran título monográfico, que Elliott publicó a la edad de 75 años, incluye prácticamente todas las ideas que él tiene en referencia al Principio de la Onda. El libro fue publicado el 10 de Junio de 1946, y las 1000 copias fueron vendidas todas a miembros de la comunidad financiera de Nueva York. Dos años antes de su muerte, Elliott finalmente había dejado su marca en la historia.
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Viejo 01/10/06, 10:01:04
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Predeterminado Mas
Introducción
La teoría de la Onda de Elliott es un método de análisis basado en la observación del mercado. Mucho antes de que se hablara de fractales , Elliott intuyó que el comportamiento del mercado se basaba en un patrón rígido que se repetía, los ciclos.
Las nociones elementales de la teoría de onda de Elliott pueden aprenderse con mucha facilidad. Sin embargo, un analista novato rara vez acertará la evolución del mercado con esta herramienta.
Los recuentos han de considerarse siempre como algo extraordinariamente discutible, y es típico que dos personas observando el mismo gráfico lleguen a una conclusión radicalmente distinta.
Algunos factores, minuciosamente estudiados por la teoría de la onda de Elliott, nos ofrecen referencias prácticas muy útiles. Una de ellas es la importancia del fallo, que anuncia una gran fuerza contra tendencia, la existencia de pequeñas correcciones, que anuncian una continuación de la tendencia en curso y el reconocimiento de ciertas pautas que pueden considerarse trampas alcistas (o bajistas).
En la práctica, intente reconocer pequeñas figuras y no se enfrasque en engorrosos Recuentos. Si hace esto la inmensa mayoría de las veces se equivocará.
Los principios de las Ondas de Elliott se basan en las series de Fibonacci . Podríamos definir la teoría de Fibonacci como una serie de números donde cada número se crea a partir de la suma de los dos números anteriores a medida que va avanzando la serie.
La teoría de Elliott está englobada en el análisis técnico y por lo tanto su desarrollo nace a partir de la observación y estudio del pasado. Existen varias posiciones según la forma de enfocar la teoría de Elliott.
Los defensores de la teoría de Elliott dicen que el mercado ya da la información suficiente con la evolución de las empresas a través de los gráficos y que por lo tanto el resto de información (análisis fundamental, macroeconomía...) está englobada en el grafico.
Los detractores de la teoría de Elliott (analistas más basados en el estudio fundamental) alegan que es una teoría poco definida y que tiene demasiadas variables o excepciones como para poder abarcarlas todas en un momento dado del tiempo. Por otra parte es difícil establecer, a veces, el momento temporal del inicio de la teoría de Elliott en el gráfico o chart.
El estudio de la teoría de Elliott se ha hecho sumamente popular en estos años, pero aún es muy difícil concretar el plazo del tiempo (ya que existen muchas disputas entre los analistas para ponerse de acuerdo de donde empiezan los ciclos, superciclos...) y establecer un momento preciso para poder definirla. También cualquier programa de análisis de gráfico (Metastock)nos da una ayuda en este sentido para poder concretar las ondas en si, su envergadura, su inicio... Un indicador que nos va a ayudar en el uso de la teoría de Elliott es por ejemplo el indicador estadístico Zig Zag, y otros derivados del estudio de Elliott como el abanico de Fibonacci, arcos de Fibonacci.
· Antecedentes de la Onda de Elliott (La teoría de Dow)
La teoría de Dow es la antecesora de los sistemas de análisis técnico.
Dow aporta dos principios importantes:
1. Un mercado alcista se divide en 3 tramos al alza. Un primer rebote después de una fase de pánico, o una acumulación después de una fase de atonía. Posteriormente viene un ambiente de optimismo creciente y, por fin, una fase de euforia.
2. Después de un tramo en tendencia viene una corrección que oscilará entre el 30% y el 60% del anterior tramo al alza.
Este punto de vista adelanta los principios básicos de la teoría de onda y se asienta en la psicología de una gran masa de inversores. Analizar las características del momento psicológico en el que está el mercado siempre nos ayudará para saber en que onda nos encontramos.
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Viejo 01/10/06, 10:03:46
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Predeterminado Y massssss.
------------------------- LA TEORIA DE ELLIOTT ---------------------------
Elliot definió su teoría como un “complemento muy necesario de la teoría de Dow”. Mientras que la teoría de Dow predecía las tendencias con cierto retraso (se habla de perder un 25% del movimiento) las nuevas ideas de Elliot conseguían ajustar mejor los cambios en las tendencias con el fin de predecir con más exactitud los puntos extremos en los gráficos (techos, suelos...). http://perso.wanadoo.es/e/calderone/index.html
Esta teoría se aleja, quizás, de lo tangible y se nos habla de que los mercados siguen una serie, un patrón establecido por la naturaleza.
Las ondas de Elliott se componen de movimientos englobados en tendencias. Estas tendencias son muy fáciles de ver en el esquema (figura 1), pero difíciles de aplicar en la práctica. La idea principal parte de Dow. Según este último los movimientos alcistas se componen de lo que él llamó las tres patas. Estas tres patas no son más que los tres movimientos o tendencias que Elliott más tarde estudiaría. Según Dow estos movimientos o tendencias tenían un recorte cuando estos finalizaban. Estos movimientos a contracorriente no son más que correcciones técnicas producidos por un aumento desmesurado de la acción.
http://img244.imageshack.us/my.php?image=image67le7.jpg
Una de las reglas principales es que nunca puede haber una corrección de 5 ondas. Por lo tanto, cuando estemos en un mercado alcista y se produce una corrección de 5 ondas estarás viendo probablemente un cambio en la tendencia y se tratará de las cinco primeras ondas del mercado bajista.
Normalmente, cada onda tiene sus propias características:
* Onda 1: habitualmente suele ser más corta que las demás.
* Onda 2: suele recorrer todo o casi todo el camino de la onda 1.
* Onda 3: generalmente es la de mayor amplitud y nunca puede ser la más corta de las cinco ondas de avance.
* Onda 4: es donde suelen formarse los triángulos. El suelo de esta onda nunca puede sobrepasar el techo de la onda 1.
* Onda 5: suele ser menos prolongada que la onda 3. En esta onda es donde los osciladores empiezan a mostrar divergencias y los indicadores empiezan a retrasarse respecto a los precios.
* Onda A: indica el comienzo de la fase correctora. Suele ser difícil de identificar.
* Onda B: acompañada de un nivel bajo de volumen.
* Onda C: cae siempre muy por debajo del suelo de la onda A.
·
----------- LO QUE PASO EN CICLOS ANTERIORES ------------
Hay que tener en cuenta que en un ciclo de bolsa, la bolsa se multiplica entre por 4,5 y 6 su valor, este es un punto de referencia importantísimo, que siempre tenemos que tener en cuenta. Y entre 1983 1987 vemos que el ciclo multiplico por seis, 45 por 7= 315. El alza por liquidez o primer impulso alcista onda 1 de Elliot , esta entre los 45 y 80 puntos, el alza fundamental o segundo impulso alcista, onda 3 esta entre, 80 y 200 puntos, y el alza especulativa o tercer impulso alcista, onda 5, esta entre, 200 y 330. Los impulsos de corrección 2 y 4, después de los impulsos, 1 y 3 se ven pero pequeños. el impulso A esta en 1987 y cayo de 330 asta los 200. El impulso B, subió en 1988 y 1989, de 200 a 330. El impulso C, 1989 a 1992 bajo des de, 330 a 180. En octubre de 1992 empieza otro ciclo, el impulso 1 dobla 180-360, onda 2, baja de 360-260.
http://img245.imageshack.us/my.php?...spasadosdj8.jpg
El ciclo comenzó en octubre de 1992 en los 1.800 puntos, y termino en julio del 2000 Tenemos que, 1800 por 7 = 12.600, el ciclo completo. Alza por liquidez entre, 1.800 – 4.000 alza fundamental, 3.000 – 7.200 alza especulativa, 6.200 – 12.800, onda A, entre 12.800 y 5.300, y onda B, entre 5.300 y los 12.100.
http://img182.imageshack.us/my.php?...ciclossshu8.jpg
Lo mas importante de estos gráficos son los puntos de referencia que vemos, en las alzas por liquidez o impulso 1 de Elliott, doblan su valor las bolsas, ya que en el ciclo de 1983 la bolsa pasa de 45 hasta los 80 puntos del índice general de la bolsa de Madrid. Y luego vemos en los gráfico que el ciclo de 1993 el alza por liquidez también dobla, el general de Madrid lo hace desde 180 puntos hasta los 360 puntos, y el Ibex lo hace desde los 1.800 puntos hasta los 4.000 puntos. Quedamos en que el impulso 1 dobla, este es el gran punto de referencia.
En los gráficos vemos las ondas 2 sus correcciones, en el ciclo de 1985 prácticamente no se ve, pero la hubo, y en el ciclo de 1995, vemos la onda 2 que en el índice general baja de 360 hasta los 260, y también en el ciclo de 1995 el Ibex el recorrido de la onda 2 es desde los 4.000 puntos, hasta los 3.000 puntos. Aquí el punto de referencia es que la onda 2 recorrió el 50% de la subida.
Las ondas 3 vemos en los gráficos que en el ciclo de 1986, sube desde 80 puntos hasta 200 puntos, y en el ciclo de 1996 el Ibex sube desde 3.000 puntos hasta 7.200 puntos, y esto supone una subida del 140%. Aquí las referencias es que en las alzas fundamentales, o 3 impulso la bolsa sube alrededor de un 140%. Hay que poner un especial atención en los puntos de referencia que por eso se repiten las cosas.
Las ondas 4 vemos en los gráficos que son ondas laterales de poca duración. Referencia es que es lateral y su variación oscila sobre un 10%, y dura 6 meses.
Las ondas 5 o alza especulativa vemos en el ciclo de 1987 que sube desde 200 hasta 330 el general de Madrid, y en el ciclo de 1998 el Ibex sube desde 6.000 hasta los 12.800. Esta referencia parece que no esta tan bien ajustada como en las otras ondas, ya que las subidas en cada ciclo son casi iguales. Referencia es que en el ciclo de 1987 subió el 65%, y en el ciclo del 2000 subió un 110%. Y todo es por que en la onda 5 existe una extensión. Esta característica principal es que las extensiones no son ondas por la simple razón que las extensiones retroceden el doble de lo que retrocede una onda. Si una
extensión se produce en la onda quinta la onda que le sucede a esta (que es la onda a) tendrá una considerable bajada. Esta bajada no se hará de una forma directa con un desplome sino que lo haría en dos tramos. Primero se iniciaría la bajada numero 1 para depuse efectuarse un pull back o repunte técnico y posteriormente ya existiría la segunda bajada que completaría definitivamente el recorte de la extensión.
La onda A) vemos en el gráfico del general de Madrid de 1987 que baja desde los 330 puntos hasta los 200 puntos, y en el gráfico del Ibex la onda A baja desde los 12.800 hasta los 5.300 puntos del año 2003. No cabe duda que se cumple y bien cumplido el principio de Dow con esa bajada de entre el 30% y el 60%. Las referencias en esta onda no son como en las ondas 1, 2, 3, y 4 que son casi iguales en los ciclos anteriores. Las ondas A son los crack, en 1987 bajo un 40% y del 2000 al 2003 un 60%.
Dow aporta dos principios importantes:
1)Un mercado alcista se divide en 3 tramos al alza. Un primer rebote después de una fase de pánico, o una acumulación después de una fase de atonía. Posteriormente viene un ambiente de optimismo creciente y, por fin, una fase de euforia.
2)Después de un tramo en tendencia viene una corrección que oscilará entre el 30% y el 60% del anterior tramo al alza.
La onda B vemos como en el año 1988 y 1989 sube de 200 puntos del índice general, hasta 330 puntos, y el Ibex vemos que sube desde los 5.300 hasta los 12.100 en el 2006. Aquí lo único que se puede decir es que la onda B recorre todo el camino de la onda A. Y esto parece que sucede cuando la onda A es plana, o cuando la onda 5 tiene una extensión según la teoría de Elliott. Lo que sucede en este caso es que la onda 5 de 1999 tiene una extensión, y la onda A de 1987 es pero que bien plana.
PLANA Flat (FL). Es un pauta de 3 ondas etiquetadas A-B-C que se da en muchas posiciones. Es correctiva y muy común. Una corrección tipo plano difiere de una en zizzag en que la secuencia de la sub-onda es 3-3-5 ya que en el descenso la onda A carece de fuerza bajista suficiente para desplegarse en 5 ondas completas, como sucede en el zizzag, la onda B parece heredar esta falta de presión de contra tendencia y termina a menudo en el comienzo de la onda A o por encima de ella.
http://img170.imageshack.us/my.php?image=image82lz5.jpg
Este A- B- C es 3-3-5 en la figura de arriba vemos la onda A, plana.
http://img170.imageshack.us/my.php?image=image72dm3.jpg Pero si se produce una extensión en esta quinta onda las ondas correctivas cambian. Elliott les puso incluso un nombre diferente para que así fuese más significativo el cambio. A las ondas correctivas a y b Elliott las denominó, si vienen después de una corrección, ondas A y B. Estas ondas A, B en principio no es que sean las clásicas ondas correctivas a y b sino que son la típica corrección doble que según Elliott sólo se producía después de una extensión en la quinta onda. En la figura de arriba vemos onda B supera la A.
http://img178.imageshack.us/my.php?image=image80pw0.jpg Este A- B- C es 5-3-5 La figura de arriba es un zizzag , y que en este caso como vemos la onda B no llega al comienzo de la onda A.
http://img182.imageshack.us/my.php?image=image81ci7.jpg Esta figura de arriba es un doblezizzag , y vemos como la onda B no llega a la altura de la onda A.
La onda C como vemos en el gráfico de 1992 y como dice la teoría de Elliott, siempre cae por debajo de la onda A, y eso fue lo que paso en el año 1992. A parte de repetir que la onda C cae por debajo de la onda A, pues es que la onda C tiene pocas explicaciones, salvo decir que es una onda demoledora.
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Viejo 01/10/06, 10:13:13
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Predeterminado Algo de ciclos.
---------------- ESTRATEGIAS A SEGUIR PASO A PASO --------------
La teoría de DOW ESTO DICE: Un primer rebote después de una fase de pánico, o una acumulación después de una fase de atonía.
Explicaciones: Primero llega la fase de atonía donde los mercados están insulsos sin saber que hacer, luego llega la fase de pánico y la fase acumulativa, y después el primer rebote de DOW, que según Elliot es el impulso 1 o alza por liquidez.
¿Cómo sabemos que estamos en fase acumulativa?. Para estar en fase acumulativa se tienen que dar dos condiciones.
1) La economía tiene que estar en recesión económica.
2) El mercado tiene que estar infravalorado, lo que vale 8 se compra a 4.
1). Punto. La recesión económica viene o llega por el hundimiento de las bolsas, la gente no tiene el mismo dinero cuando la bolsa esta al 12.000 que cuando esta al 6.000, eso esta claro, y la economía siempre funciona mejor cuando la gente tiene mas dinero, sube el producto interior bruto. Por eso la economía esta influenciada por las bolsas, o mejor dicho la economía funciona dependiendo de la altura que tenga la bolsa. En total que los trileros que manipula digo manipulan la bolsa también manipulan la economía a trabes de la bolsa, y lo llevan haciendo desde siempre, son los llamados poderes fácticos. Por lo tanto no es cierto eso que dicen, de que para que suba la bolsa tiene que mejorar la economía, por lo menos en esta parte del mundo, es que para mejorar la economía tiene que subir la bolsa, claro que si las empresas no ganan dinero no va a funcionar la empresa. Por eso la economía sale de la recesión económica cuando la bolsa empieza el alza fundamental o el impulso 3 de Elliott, por que la gente tiene mas dinero.
2) Punto. Y estas dos condiciones de arriba juegan unos puntos de referencia claves para saber cuando tenemos que entrar en la bolsa. Aquí en la fase acumulativa es cuando compra la gente que sabe de bolsa, y los bancos apañan todas las acciones que pueden. Y por eso es importante saber análisis fundamental, bueno no importante, sino que es obligatorio saber análisis fundamental, repito es obligatorio, ya que es la única manera de saber si la bolsa esta infravalorada, y ya que a cada tramo de subida de la bolsa le corresponde un nivel de infravaloración o sobre valoración que lo tenemos que saber por medio del análisis fundamental, para luego aplicárselo a las ondas de Elliott, si es que queremos saber en el tramo que nos encontramos. Yo estuve dos años invirtiendo en la bolsa Japonesa y como no tenia referencias del análisis fundamental, creía que estaba en un sitio determinado del ciclo, pero cuando tuve referencias del análisis fundamental vi la cantidad de gilipolleces que yo había pensado. Había hecho las cuentas de que el ciclo acababa de empezar ya que llevaba 9 años bajando la bolsa, des de 39.000 al 14.000 y que se multiplicaría entre 4,5 y por 6, pero cuando pude ver los balances de la bolsa Japonesa, y vi las sobre valoraciones del mercado vi que el ciclo no había empezado, y vi que el ciclo tenia que seguir bajando, lo que hice fue retirarme de la bolsa Japonesa, y bien que hice retirándome de la bolsa Japonesa, ya que bajó, ni, mas, ni, menos, que un 45% que se dice pronto. Tratar de predecir las ondas de Elliott sin análisis fundamental, pues es casi como ir ciego por la calle, alguna vez acertaras, pero que te vas a llevar buenos coscorrones, eso tenlo por seguro.
Los bancos que saben todo el tejemaneje y montaje de todas estas situaciones son los que se desenvuelven bien en todas las circunstancias, y hacen muchas ampliaciones de capital cuando la economía esta en recesión, de esta manera es como ellos acumulan acciones en la fase acumulativa de la bolsa, y compran las acciones a precios bajísimos.
En la fase acumulativa es donde termina la onda C, y donde empieza el alza por liquidez, o impulso 1 de las ondas de Elliott. Claro que en este punto del ciclo que estamos esta la cosa para pocas bromas. Como dice la teoría de DOW: Después de un tramo en tendencia , aquí se refiere a la subida del ciclo. Dice : viene una corrección que oscilará entre el 30% y el 60% del anterior tramo al alza.
Las empresas que desaparecen en la fase acumulativa son 25% y otro 25 después con el paso de los años, desde 1988 al 2006 han dejado de cotizar en bolsa, un 50% de las empresas que cotizaban en 1988, y son las empresas que pierden dinero, y otras por OPAS, en total invertir en bolsa es todo disgusto tras disgusto. Aquí los STOP no te los puedes despistar a la mínima cualquier valor se te queda a la cuarta, o quinta parte de lo que valía, vamos que un valor de 3€ se te queda a 0,50 en un abrir y cerrar de ojos, y eso pasa con muchísima frecuencia.
De la fase acumulativa de la bolsa no habla casi nadie, es un tema que a los manipuladores de la bolsa no interesa que se sepan las cosas que están sucediendo o que van a suceder, y la gente tampoco habla de ello y es por que todo el mundo esta pillado y esta con disgustos por como se están desarrollando las cosas, y tienen unas ganas locas de salir de esa situación tan complicada.
En esta fase de acumulación, valores que en el alza especulativa estaban a 12€ se ponen a 0,50 con mucha facilidad, y son muchísimos, muchos, los valores que les sucede esto.
La fase acumulativa es una fase peligrosísima, y hay que estar muy atentos a los STOP, no olvidemos que estamos en una recesión económica, y que cualquier valor puede desaparecer de la bolsa, puede quebrar la empresa sin enterarnos, o entrar en perdidas una empresa de la noche a la mañana, y llevarse por delante el beneficio de toda su vida de actividad. En esta fase acumulativa hay que prestar un especial cuidado a los balances, y sobre todo a los resultados trimestrales, ya que hay muchas empresas en mala situación y es obligatorio saber los resultados trimestrales de la cuenta de ganancias y perdidas.
En los balances hay mucha manipulación, se dan casos , muchos casos en que en un solo año desaparece del balance el 65% de su valor patrimonial, y esto en la fase acumulativa y alza por liquidez, pasa con muchísima frecuencia. Eso de que en la fase acumulativa los balances aparezcan con unos recortes impresionantes en sus valores patrimoniales, es por que estamos en una recesión económica, y hay muchas empresas que en vez de ganar dinero, lo que hacen es perder dinero, y a toda maquina, así que los balances son irreconocibles en esta fase. Y en esta fase del ciclo están también las descapitalizaciones de las empresas, gente que se lleva el dinero de la empresa y la deja a la cuarta pregunta, o gente que dirige la empresa y no sabe manejar la empresa en una recesión económica, con lo cual el balance y los fondos propios son irreconocibles con el pasado. En total, aquí puede pasarte de todo, puede que acumules unas acciones que en el futuro seas muy rico, o te puede pasar, que compres unas acciones y al mes siguiente te haya desaparecido todo tu dinero, así de fácil, y así de sencillo. NO COMPRAR en medias móviles de 200 días cuando son bajistas, Y VENDEMOS RAPIDO cuando se rompe un soporte. Si una empresa cotiza a la tercera o cuarta parte de su valor teórico, esta empresa hay que darla por desaparecida en el futuro, quiebra segura.
¿Cuánto tiempo dura la fase acumulativa?
La fase acumulativa de la bolsa dura como 2 años incluso 3 años, pero aquí hay un pero, y es que la fase acumulativa de todos los valores no llega al mismo tiempo, o no la hacen al mismo tiempo, en los ciclos pasados las eléctricas eran las primeras las que empezaban la fase acumulativa, y se tiraban acumulando 5 años que se dice pronto, luego acumulaban los bancos que se tiraban acumulando otros 5 años, los valores de baja capitalización también acumulan pero como el numero de acciones es pequeño acaban en 3 años o menos, depende del tamaño de la empresa.
En esta fase acumulativa las valores normalmente tienen muchísimos de ellos un movimiento lateral, y no se pueden usar las medias móviles. La variación que suelen tener los grandes valores en la fase acumulativa es de un 15%, y los valores de baja capitalización suelen tener una variación del 35%, y otros un 10%. En la fase acumulativa podemos ver grandísimos suelos, muchos suelos, años de suelos, dobles suelos, H C H invertidos, figuras de vuelta en un día, pero lo que mas son los suelos. Pero se tiran años, acumulando, años. A habido ciclos que la fase acumulativa se ha desarrollado rápido, no es lo mismo un ciclo de 9 años, a un ciclo de 11 años. Los accionistas del BBVA estaban aburridos por que la cotización no subía, claro, estaban acumulando los grandes, y se dio la paradoja que el BBVA subió un 35% entonces vendieron las acciones la gente de la calle, y el BBVA multiplico por 5 su valor. 6 años se tiro el pájaro acumulando, desde 1990 hasta 1996.
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Viejo 01/10/06, 10:15:17
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Predeterminado Re: Pongo algo de ciclos.
¿Cuándo empieza un ciclo de bolsa?
Un ciclo de bolsa nunca puede empezar antes de que haya una fortísima acumulación de acciones, por parte de los bancos y las grandes instituciones, al fin y al cabo son ellos los que mueven la bolsa. Hay que tener en cuenta que si la acumulación es pequeña, venderán pronto las acciones, con lo que el ciclo será corto y de menos multiplicaciones que si tiene unas fortísimas acumulaciones. Las acumulaciones son indispensables para que se mueva cualquier valor de la bolsa, si no existe interés por parte de nadie para que un valor suba, desde luego ese valor no subirá, pero si entre cuatro bancos o instituciones, poseen el 80% de las acciones de un valor, no cabe duda que habrá un interés en que el valor suba para vender las acciones y cuanto mas alto suba mejor mas dinero ganan. De hecho si en un valor hay mucha gente de la calle metida, y la gente de la calle posee un 60% de las acciones, ese valor no subirá, o subirá poco, ya que para vender esas acciones a un banco no es posible, es fácil de comprender que cuando se puede ganar dinero en un valor de la bolsa, los primeros que aparecen son los bancos y las grandes instituciones. Por eso hay que invertir en valores que no estén de moda, o que la gente de la calle no haya oído hablar de ellos, de hecho cuando va a haber una fortísima especulación en un valor, eso lo saben muy pocos.
En la bolsa para ganar dinero solo hay que hacer lo que hacen los bancos, comprar en la fase acumulativa y vender en la fase especulativa, y comprar lo que ellos compran, así de fácil y sencillo. Ahora eso sí, que no te enteres por los periódicos o medios de comunicación, que entonces ya la has hecho buena, te están engañando, te dicen que compran, pero es mentira, es para que compre la gente de la calle y así ellos puedan vender todas sus acciones.
¿Qué estrategia hacemos en la fase acumulativa?.
La estrategia tiene que ser pues comprar aquellos valores que suban en el alza por liquidez, como son las eléctricas, ya que estas son los valores cíclicos. Los chicharros es mejor ni tocarles, ya que muchos de ellos están en un estado lamentable en sus cuentas de resultados, no sabemos donde tienen el suelo, y para comprar chicharros que no sabemos cual va a ser su futuro, pues mejor compramos eléctricas, que por lo menos sabemos que van a tener una fuerte subida en el alza por liquidez.
Los bancos en la fase acumulativa, también les dejamos de lado, ya que la gran subida la hacen en el alza fundamental, por lo tanto nos limitamos única y exclusivamente a comprar eléctricas, como Iberdrola, UNION FENOSA, Endesa. Y se puede comprar alguna eléctrica Europea de las fuertes, enterarse de esto por que estamos en Europa y hay que saber cuales son las empresas eléctricas Europeas. Aquí en España no hay mas que tres o cuatro empresas eléctricas. Una eléctrica Alemana es la E ON que a lanzado un OPA sobre Endesa. Usamos la superación de resistencias para comprar, y la rotura de soportes para vender. Usamos el mapa del tesoro, en todas las operaciones de compra que hagamos.
El mapa del tesoro. Por Santiago Martínez
Dicen que para ver no hace falta más que mirar, puede que estemos mirando un mapa y no sabemos que en realidad, tiene toda la información que necesitamos, sólo hacer falta ver … parece tan sencillo y sin embargo tan difícil…
Parece que pude ver un mapa… tal vez nos lleve al tesoro.
http://img312.imageshack.us/my.php?...patesoropf2.jpg ¿Habrá más? Seguro. A veces me parece verlos por todas partes, sólo hace falta verlos sin esforzarse en verlos… y no es poco.
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Viejo 01/10/06, 10:17:53
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Predeterminado Mas
1)IMPULSO Alza líquida Cogido de megabolsa.com
Sube la bolsa porque huele las medidas de reactivación. Suele haber rentabilidades del 900 al 1000%.Ocurre en los momentos más negros de la economía, mientras el desempleo esta en lo más alto. En este periodo sube toda la bolsa. Clases de valores:
CLASICOS O BLUE CHIPS: son los grandes valores, las grandes empresas:, Repsol, Iberdrola, UNION FENOSA Endesa, Telefónica etc.
. Características:
* En el alza liquida pueden subir de un 70 a un 100%
- MEDIANOS: son grandes constructoras, Viscofán, Ence, Zardoya Otis.
. Características:
* Son seguros pero nos pueden dar algún disgusto
* En el alza liquida suben hasta un 400 o 500%
- CHICHARROS O DEBILES: son valores basura. El 80% de las empresas españolas son chicharros.
. Características:
* Son valores de muy alto riesgo. La mayoría están en suspensión de pagos o al borde de la quiebra. Sus cotizaciones están hundidas (30,40 o 50 pts), que cotizaban antes a miles de pesetas. Algunos se nos quedaran por el camino
* Son valores poco líquidos, ya que son pequeños y de muy alto riesgo
* Son valores muy volátiles: pueden subir o bajar hasta un 15% diario
* En el alza liquida pueden subir hasta un 1000%.En toda la fase de reactivación nos dan de un 4000 a un 8000%
* Psicológicamente son muy complicados
- CHICHIS O CHICHARRILLOS
* Psicológicamente son muy complicados
Características
* El riesgo es aun mayor. La mayoría están en los mercados de corros
* Nos pueden subir hasta un 20%
* La liquidez es pequeña
* El alza buena es la especulativa
Los clásicos y los medianos son los primeros en arrancar. Los chicharros lo harán mas tarde. Un valor ágil es el que sube y baje mucho (Ejemplo: Cubiertas)
El alza liquida no es mas que adelantarse a la fase liquida, que es la llegada de dinero barato y abundante:
- Barato: por la bajada de los tipos de interés. La banca tarda en bajarlo a los clientes durante varios meses. La banca abusa esto para aprovechar la diferencia para tapar agujeros
- Abundante: el banco emisor abre el grifo del dinero
La banca no dará crédito a los clientes hasta que:
a) Controle la morosidad
b) Haya la posibilidad de recuperación económica
www.megabolsa.com
--- COMENTARIO SOBRE MEGABOLSA EN EL ALZA LIQUIDEZ ---
También hay que decir que no todo son subidas en el alza por liquidez, solo tenemos que fijarnos en el Banesto, que se pego un talegazo impresionante, bajo desde 3.500 pesetas hasta 460 pesetas, lo mismo le paso al banco Central en el ciclo anterior, y estos también son valores grandes. La subida no se desarrollo todo por igual como tu parece que cuentas.
En ciclos pasados las eléctricas solo subieron en el alza por liquidez, ahora eso sí, subieron entre 400% y 500% . En 1983 Iberduero estaba a 200 pesetas y en 1985 estaba a 1100 pesetas, Fenosa en 1983 estaba a 180 pesetas y en 1985 estaba a 900 pesetas. En el ciclo de 1993 a 2006 contando la onda B las eléctricas donde tuvieron la fortísima subida fue en el alza por liquidez, que para eso son las cíclicas.
Los valores medianos, creo que te has pasado un poco, alguno pude llegar al 500% pero la mayoría se quedan en el 300%. Y no son tan seguros como los pintas, ni mucho menos.
En chicharros cierto es que hay valores que multiplican su valor por 1000%, pero vete tu a saber cuales son, esos están para los de la información privilegiada y nada más, el resto de mortales hay que ganarse el dinero en la bolsa a base de sufrimiento. Algunos de los valores que multiplican por 1000% están en los juzgados por que no pueden pagar en ese momento o nunca lo que deben, y quienes se aprovechan de esa situación son los jueces abogados y los del consejo de administración de esas empresas.
En chicharro es cierto eso que dices de que: .
Algunos se nos quedaran por el camino.
Yo diría que muchos se quedarán por el camino arruinando a mucha gente.
Los CHICHIS O CHICHARRILLOS.* El alza buena es la especulativa, sí es en el alza especulativa cuando tienen unos fuertes movimientos al alza.
Hay que decir que el alza por liquidez dura unos 26 meses.
¿Qué estrategia usamos en el alza por liquidez?
Sabemos que el alza por liquidez dura como dos años, y la bolsa sube 80- 100% sabemos que muchísimos valores suben un 300%, sabemos que las eléctricas suben entre un 400% y un 500%, la estrategia a usar es, usar las medias móviles de 200 días, y las líneas de abanico junto con los STOP para saber cuando finaliza la subida de los valores que tenemos en cartera.
1) Sabemos que se termina el alza por liquidez, cuando saltan los STOP del 11% en las eléctricas. Las vendemos.
2) Sabemos que el alza por liquidez dura como dos años, una de las formas de pronosticar el fin del alza por liquidez es por medio del recuento de las subondas, ya que cada onda de impulso tiene 3 subondas de inpulso, y 2 subondas de retroceso, como vemos en el siguiente gráfico. En ciclos anteriores quedaron bien marcadas. Cada onda de Elliot se puede subdividir en un ciclo completo de Elliot, es decir, la onda 1 puede estar formada por 5 ondas de impulso y la onda 2 por 3 correctivas, de la siguiente forma: ONDAS 1,3 y 5 Las ondas 1,3 y 5 se denominan ondas de impulso, ya que son movimientos que se producen en el sentido de la tendencia principal, ya sea alcista o bajista. A su vez cada una de estas ondas se subdividen en cinco ondas de grado inferior, es decir las ondas 1,3 y 5 están compuestas a su vez por cinco ondas 1,2,3,4 y
http://img456.imageshack.us/my.php?image=elliot3yf4.jpg
3) Otra forma de saber cuando termina el alza por liquidez, es usando la media móvil de 200 días en las eléctricas, cuando caigan por debajo de la media móvil en un 3% el alza por liquidez esta finalizado, y hay que vender todos los valores que tengamos en cartera.
4) Otra forma de saber cuando termina el alza por liquidez es por medio de las líneas de abanico, que nos indicarán un cambio de tendencia en las eléctricas, con lo cual una vez se produzca el cambio de tendencia en las eléctricas, el alza por liquidez estará finalizado, y ya hemos súper repetido que hay que deshacerse de las eléctricas. Las cosas en este manual se repiten muchísimas veces, y si se repiten muchísimas veces es por que tienen una importancia muy grande, grandísima, ya que el éxito depende de la exactitud y la determinación con que hagamos las cosas .En la figura de la página siguiente vemos las líneas de abanico, y que de momento solo usaremos con las eléctricas.
LINEAS DE ABANICOS
Esta herramienta nos indica cuándo se produce un cambio de tendencia en el mercado. Nos sirve para diferenciar entre una simple corrección y una inversión de tendencia.
Procedimiento: Vamos a trazar sucesivas líneas de tendencia desde el punto de origen del movimiento. En una tendencia alcista, en primer lugar uniremos el mínimo absoluto con el resto de los mínimos relativos, (gráfica 1), obteniendo de este modo la primera directriz alcista. En segundo lugar esperaremos a que el precio perfore esta línea y cuando haya marcado un nuevo mínimo y retome la tendencia alcista anterior dibujaremos una segunda directriz alcista desde el origen hasta el nuevo mínimo alcanzado durante la última corrección, (gráfica 2). De nuevo esperaremos a que el mercado rompa la directriz marcada con el número 2 y siguiendo el mismo método de antes esperaremos a que el precio marque un nuevo mínimo y pasando por él dibujaremos la línea de tendencia 3, (gráfica 3). Hasta este momento los movimientos a la baja han sido meras correcciones bajistas contra la tendencia principal alcista. Sin embargo, la directriz 3 es crítica y su rotura no implicará una nueva corrección sino un cambio o inversión de la tendencia principal, (gráfica 4).
http://img313.imageshack.us/my.php?image=at8l1al1.jpg
5) Sabemos que el alza por liquidez a terminado cuando ha subido un 90% 100% desde mínimos, entonces es cuando sabemos que hay que vender las eléctricas. Y sobre todo estar atentos al doblete del índice, y cuadruplicación o quintuplicación de eléctricas.
Una vez analizado el impulso 1) o alza por liquidez de las ondas de Elliott pasamos a la onda 2) de las ondas de Elliott.
2) Onda segunda: Una onda segunda jamás corregirá completamente una onda primera, en esta fase se prueba la validez de la tendencia y es muy probable que sean ondas volátiles dado que aún el mercado no confirma el escape.
La onda 2) es una onda correctiva, de la onda 1). La verdad es que de las ondas correctivas 2 y 4 se ha escrito muy poco. Aquí hablaremos de la onda 2 que es la que sigue a la onda 1. La onda 2 tiene poco misterio, o mucho misterio, depende de el punto que lo miremos.
La onda 2 en el sentido de un ciclo de bolsa, pues nada, simplemente no es mas que una bajada para coger carrera, y si lo miramos desde ese punto de vista, se puede decir muy poco mas o nada. Y que dura como 6 meses nada mas.
Pero si la onda 2 la miramos desde el punto estratégico, la cosa cambia, y cambia mucho. Hay que suponer que haya pasado lo que comentábamos en el alza por liquidez, y las eléctricas ya estén vendidas. La estrategia en la onda 2 es muy sencilla, es tan sencilla que lo que tenemos que hacer es comprar Bancos, Bancos y mas Bancos, ya que los valores cíclicos son los bancos, BBVA, Santander, Banesto, y algún banco Europeo, el BNP, el Deutsche Bank. O sea nos pasamos de eléctricas a bancos y ya esta, esta es toda la estrategia de la onda 2). Pero por favor, comprar Bancos, comprar Bancos
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Viejo 01/10/06, 10:19:22
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Predeterminado Algo de ciclos.
Pude pasar que nos quedemos atascados o pillados en un valor, y nos cueste materializar las perdidas, pero lo que tenemos que hacer en este caso y con todo nuestro dolor al tener que materializar perdidas es vender, ya que si no perderemos una grandísima oportunidad de ganar un buen dinero en Bancos, y las oportunidades no se pueden desaprovechar. Y como las oportunidades no se pueden desaprovechar, todos los valores que tenemos en bolsa en la onda 2 tienen que ser Bancos. Repito todos los valores que tenemos que tener en la onda 2, tienen que ser Bancos, Bancos.
En el gráfico de abajo vemos las ondas 1, 2, 3, 4, y 5. También vemos las subondas de las ondas, 1, 3, y 5. Ya que cada onda luego se divide en subondas. http://img517.imageshack.us/my.php?image=onda1ac1.jpg
3) Onda tercera: En general se trata de ondas largas (una onda 3 nunca es la más corta en un recuento de 5). La tendencia es clara y es un movimiento de confianza creciente. http://www.elliottistas.com/
Alza fundamental ONDA 3) www.megabolsa.com
Es adelantarse a la fase fundamental de la economía., es decir, la recuperación económica. El paso de la fase liquida a la fundamental es el mas difícil. En este paso las bolsas están atontadas, y no se sabe por que no suben. En este periodo de tiempo se conjugan las noticias malas con las buenas.
¿Cuándo sabemos que va arrancar?
1) La recuperación se debe dar en la pequeña y mediana empresa.
2) Que el ciudadano vaya sintiendo en su bolsillo que halla recuperación.
3) Hay que fijarse en el índice de la MP (Alimentación): grano, leche, etc, y petróleo.
4) Análisis técnico: figuras alcistas, ruptura de canales bajistas y ruptura de resistencias.
5) Indicador psicológico: que la gente se aburra de tener las acciones.
6) Lo que va a provocar que suba es una chispa, una noticia tonta y sin importancia.
7) Nos fijamos en los indicadores bancarios: si se comienzan a conceder créditos.
Siempre son los bancos los primeros que tiran, sobre todo, Santander, BBVA, Banesto. En el año suele haber meses alcistas y bajistas. Septiembre y octubre suelen ser meses flojos, por dos razones: 1) Por que tiene que digerir las subidas anteriores, y por que hay gastos especiales (Ropa, vacaciones, estudios)
Noviembre y mitad de diciembre suelen ser bajistas por las operaciones fiscales: vendes tus acciones con perdidas y a la vez vuelves a comprar para pagar menos a hacienda. No interesa por esto que las bolsas suban fuerte. Mitad de Diciembre: se suelen tomar posiciones de compra. Enero y febrero suelen ser alcistas porque: Las minusvalías fiscales se han acabado y por que se pagan dividendos.
Indicador psicológico: hay que hacer lo contrario de lo que dicen los medios de comunicación, profesionales, familias e inversores. En la fase fundamental se invierte todo el dinero posible, a pesar de que el problema es el miedo.
¿Que valores suben en esta fase?. Clásicos y medianos, o sea Bancos y valores de calidad.
No es la época de los chicharros, que esperan su segunda oportunidad mas arriba de la fase. Hay chicharros que pasan a ser medianos en esta fase.
Buscamos valores de calidad rezagados.
Subirán fuertemente los valores cíclicos, es decir, los que lo han pasado mal en la fase de ajustes. Un ejemplo son los coches e inmuebles.
Las subidas serán muy fuertes. El final de la fundamental es cuando la recuperación económica es fuerte y esta en la calle. Comienza entonces la distribución, y los grandes comienzan a vender los clásicos y medianos, o sea Bancos y valores de calidad. Dentro del mercado inmobiliario conviene comprar pisos al final de la fase fundamental. El precio de los pisos empezara a subir al final de la fase fundamental, por que los puestos de trabajo no se crean hasta mediados de la fundamental.
--------- COMENTARIO DEL ALZA FUNDAMENTAL -------
El comentario que ha hecho ) www.megabolsa.com es un comentario muy bueno, y eso que dice de que siempre son los bancos los primeros que suben es la pura realidad, son los cíclicos, ya de hecho hemos dicho en la onda 2), que teníamos que comprar bancos en esa onda, y estar bien posicionados, extraordinariamente posicionados para el alza fundamental.
La onda 3) o alza fundamental de la bolsa, es como todas esas cosas buenas que se acaban pronto, y así es sí señor. Si vemos un gráfico de ciclos pasados, vemos que el alza por fundamental no tiene correcciones y se desarrolla a toda velocidad, de hecho no dura mas que 10 meses, a mucho tirar 11 meses, ver gráfico de abajo. Pero en ese espacio de tiempo tan corto las acciones de los bancos multiplican su valor por 4 o por 5 y hasta por mas. Y por ese motivo es por lo que tiene tanta importancia el estar bien posicionados en cada onda del ciclo.
http://img245.imageshack.us/my.php?...spasadosdj8.jpg
Las cosas son de la siguiente manera, después de años en los que la bolsa no ha dado mas que disgustos y mas disgustos, con desapariciones de empresas, quiebras y empresas que están medio en la quiebra, empresas que están en mal estado por culpa de sus directivos, las cárceles llenas de sinvergüenzas de directores de empresas que las han vaciado las arcas, y recesión económica, y por fin llega un día que la bolsa sube.
Llega un día que la bolsa de buenas a primeras tiene un movimiento al alza, pues muy bien, pero en ese movimiento al alza, la gente no cree que la bolsa vaya a tener un movimiento de gran envergadura y están esperando a que baje para comprar, incluso hay gente que vende en ese movimiento al alza. Pero parte de la gente que esta en bolsa ya ha olido la subida de la bolsa, saben que en el alza por liquidez se produjeron fuertes subidas en algunos valores.
La cosa es que la bolsa no baja, no baja, y no baja, y no es que no baje, sino que sube, y entonces la gente se empieza a percatar de que la bolsa sube y de que la subida va en serio, y claro en esas condiciones la gente se lanza a la compra de acciones a toda maquina, y todo el mundo se da por enterado de que la bolsa sube y que la subida es buena, pero, la gente de la calle no saben cuanto va a subir la bolsa, y algunos de ellos tienen miedo y cuando ganan un 50% se venden por que creen que la bolsa no va a subir mas.
Por eso dura tan poco tiempo el alza fundamental, por que la gente de la calle no quiere quedarse en tierra y perder el tren de la subida de la bolsa. Si nos fijamos bien en las subondas del alza fundamental o tercera onda de Elliott, vemos que prácticamente no duran ni dos semanas, son vistas y no vistas, y no solo las subondas son vistas y no vistas, si nos damos cuenta y nos fijamos bien en la onda del alza fundamental vemos que la subida es casi en vertical.
¿Cuándo se termina el alza fundamental?.
Para saber cuando se termina el alza fundamental buscamos las mismas referencias que hicimos para el final del alza por liquidez, como que el impulso 3 haya recorrido un tramo al alza de alrededor del 120%,ya hemos visto en los gráficos que la bolsa en el alza fundamental dobla y mas, este es un buen punto de referencia, luego como hemos hecho en el alza por liquidez miramos si los bancos han cuadruplicado o quintuplicado su valor desde mínimos, si los bancos han cuadruplicado su valor, la cosa ya tiene que ir buena, y ya podemos irnos preparando para la venta de todos los bancos de la cartera. Luego también para saber cuando se termina el alza fundamental lo miramos con las líneas de abanico en los bancos, y medias móviles de 200 días en bancos, y STOP en bancos. Y otro punto de referencia en el que se sabe cuando termina el alza fundamental es que los bancos cuadrupliquen y se queden laterales, este es buen punto de referencia. Sabemos también que el alza fundamental es muy rápida, y no dura mas que 10-11 meses. En el ciclo del 1997 duro 24 meses.
http://img313.imageshack.us/my.php?image=at8l1al1.jpg
Estrategia a seguir en el alza fundamental.
La estrategia del alza fundamental es muy fácil y sencilla, mantener bancos hasta que cuadrupliquen o quintupliquen los bancos buenos. Y una vez que hayan cuadruplicado y quintuplicado los buenos, entonces vendemos toda la cartera, así de fácil y sencillo, esta es la estrategia.
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Viejo 01/10/06, 10:21:07
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Predeterminado Ciclos.
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1. Onda cuarta: Suelen ser movimientos volátiles y complejos, el mercado continúa aún optimista y a la espera de que después de una pequeña corrección continúe la tendencia en curso. www.elliotistas.com
ONDA 4: La onda cuatro es correctiva.
Aquí en la ondas 4 ya nos hemos dado cuenta de que la bolsa no sube, por lo tanto ya nos hemos dado cuenta de que el alza fundamental ha terminado. Y es aquí en la onda 4 donde algunos que siguen la bolsa tiene muchísimas dudas de que la bolsa siga por el camino de las subidas, la realidad es que existen correcciones fuertes en esta onda, y eso es normal, ya que la bolsa doblo en el alza por liquidez, y volvió a doblar en el alza fundamental. La onda 4 dura alrededor de 7 meses nada mas.
La onda 4 es una onda que sorprende, ya que hay gente que da la bolsa por finalizada su subida, y cuando luego llega el alza especulativa, la gente que daba por finalizada la subida de la bolsa, no sale de su asombro. La verdad es que es una onda muy volátil, y no sabe si tirar para arriba o para abajo. La cosa se empieza a calentar en esta onda.
Estrategia en la onda 4.
Aquí ya nos hemos dado de cuenta que la subida de los bancos que teníamos o tenemos en cartera están atascados y no suben, lo cual es normal después de una cuadruplicación. Aquí la estrategia que usamos es vender todos los bancos que tenemos en cartera, y nos cambiamos a los chicharros. Quedamos en que vendemos los bancos, ya que tenemos que posicionarnos estratégicamente, de cara al alza especulativa en los valores cíclicos que mas suben en el alza especulativa, y que estos son los chicharros.
Aquí ya tenemos que empezar por súper controlar bien todo, los soportes, las resistencias, los STOP, tener el dinero repartido, estar en los valores cíclicos. Hay que decir que no es seguro al 100% que el alza especulativa vaya a llegar, pero por si llega estamos preparados, eso sí parece que casi siempre llega.
A pesar del pesimismo que en algunos momentos existe en la onda 4 lo que hacemos en esta onda es ir comprando valores cuando rompan sus resistencias al alza, y de esta manera poco a poco nos hacemos con una cartera de valores.
5) Onda. Alza especulativa megabolsa.com
Es especulación pura y dura. La bolsa esta de moda y hay una entrada masiva de aficionados. Son meses lo que dura, con subidas impresionantes.
Fase especulativa: suben los chicharros. A) Comprar al principio de la especulativa. B) Vender enseguida antes de que empiece a bajar.
La moda va a ser junto a la bolsa los que adelantan la subida en bolsa después de las medidas restrictivas.
¿Porque la moda? 1) por razón psicológicas: no visto igual si tengo alegría o tristeza. 2) por que el mañana me lo dan mejor los modistos. Detrás de los modistos hay miles de millones de pesetas y de personas. En la moda nos fijamos en: Los colores, si son vivos signos de recuperación, si son apagados, signo de crisis o de que viene. El corte o diseño, calidad de tela. Complementos bisutería, joyas. Altura de la falda, corta signo de recuperación o euforia, falda larga signo de crisis o de que viene. Cuando la falda corta es masiva y esta en la calle, quiere decir que hay euforia, produciéndose el fenómeno de la distribución, o ventas masivas de acciones por los bancos y las instituciones. Fin de la subida de la bolsa.
Ondas impulsivas 5)
El fallo escrito por www.elliotistas.com
Es uno de los conceptos más importantes de la teoría de la onda de Elliott y hay que prestar especial cuidado a este fenómeno.
Definición de fallo de impulso: Diremos que se produce un fallo de quinta onda cuando el final de la onda 5 está por debajo del final de la onda 3.
http://img175.imageshack.us/my.php?image=fallopr2.gif
Esta situación siempre indica una gran fuerza contra tendencia. Cuando observemos un fenómeno de este tipo vendrá una corrección muy severa del tramo previo. Antes de un movimiento violento suele venir un fallo del anterior tramo.
Después de una figura en fallo se habrá formado un techo (o suelo) importante en el mercado y el movimiento posterior corregirá totalmente todo el tramo de impulso previo (vuelta al origen de todo el movimiento).
5)Onda quinta: El mercado está eufórico y el ambiente optimista viene acompañado de alzas fuertes en los precios. Los valores de baja capitalización (chicharros), en el caso de una tendencia alcista, se revalorizan con fuerza.
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Viejo 01/10/06, 10:24:21
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Predeterminado Ya algo de ciclos.
-----COMENTARIO A MEGABOLSA Y A ELLIOTISTAS -------
El articulo de megabolsa esta muy bien hecho, y lo dice clarito. En el alza especulativa es donde se dan los mayores saltos en las cotizaciones. Fin de la subida de la bolsa.
Fase especulativa: suben los chicharros. A) Comprar al principio de la especulativa. B) Vender enseguida antes de que empiece a bajar. Megabolsa.com
Sobre lo de www.elliotistas.com ya apuntábamos arriba que el alza especulativa no es seguro al 100% que se produzca, y lo que vemos es el fallo en elliotistas.com.
http://img245.imageshack.us/my.php?...spasadosdj8.jpg
http://img182.imageshack.us/my.php?...ciclossshu8.jpg
Aquí hay que montar una estrategia bien montada, vemos en los gráficos de arriba que el alza especulativa no duro mas que 9 meses en 1987, y la primera parte del alza especulativa del año 1998 duro, desde noviembre de 1997 hasta julio de 1998, total 8 meses y medio, decir que en esta parte fueron un 66% los valores que se vieron implicados en el alza especulativa, y que ya no levantarían la cabeza, en el otro tramo o extensión del alza especulativa y que tubo varios altibajos.
Como ya hemos dicho, compramos valores cuando se rompan las resistencias al alza, ya hemos visto que en el alza especulativa de 1998 solo especularon un 66% de los valores cíclicos, y si no los compramos cuando se rompan las resistencias al alza, corremos el riesgo de quedarnos en tierra, y desaprovechar una oportunidad de oro, y de ganar un buen dinero. Paso lo mismo en el alza especulativa de 1987, pero aquí fue mas alto el numero de valores cíclicos que engancharon la subida, fueron un 80%.
¿Cuándo nos retiramos definitivamente de la bolsa?
Sabemos que el alza especulativa es especulación pura y dura, sabemos que se tiene que terminar, sabemos que estamos comprando valores a 20€, cuando la realidad es que no valen mas que 3€, sabemos que dura como 8 meses. Una de las cosas que hay que tener claro con meses de antelación es la retirada de la bolsa sin vacilaciones. En el crack del 1987 o onda A en pocos días se perdió un 50% del valor de toda la cartera, y eso paso también en 1998 y en el 2000. Por lo tanto tenemos que tener un plan de retirada, ya que estar dentro de la bolsa y ganar dinero para luego perderlo no es plan.
El permanecer una semana en la onda A, puede costarnos un 50% del valor de la cartera, por eso tenemos que decidir de alguna manera como vamos a salir de la bolsa, ya que es superdifícil o imposible, el vender en todo lo mas alto, y aquí el usar para la venta las medias móviles y las líneas de abanico o STOP es muy difícil, ya que se produce una estampida de ordenes de venta, y no tienen contrapartida, ya paso a gente que quiso vender en ese momento y no le vendieron las acciones por que no había nadie que se las comprara, con lo que se llevo el coscorrón como los demás eso paso en 1987.
Lo mejor seria retirarse entre el sexto y séptimo mes de subida del alza especulativa, también podemos mirar en los tramos que han recorrido otras alzas especulativas, y retirarnos cuando el alza especulativa lleve una subida del 50% , una de estas dos cosas tendríamos que usar para retirarnos de la bolsa.
LA ONDA A, como impulsora del movimiento correctivo, se puede dividir en cinco ondas. Esta onda es difícil de identificar a priori, pues en la mente del inversor se confunde con una pequeña corrección de la onda quinta. Aparecen aquí, como en la onda 5 impulsiva, divergencias entre los osciladores y el volumen con el precio. Aplicando el mismo concepto de la alternancia, las ondas A y B alternan sus formaciones. Es decir, a una onda A plana le sigue una onda B en Zig-Zag, y viceversa. Cogido de www.yahoo.com
-------------- COMENTARIO A YAHOO ----------------------------
Decir que es buen articulo y sobre todo esta bien eso que dice:
Esta onda es difícil de identificar a priori, pues en la mente del inversor se confunde con una pequeña corrección de la onda quinta.
Nos las tenemos que ingeniar para salir de la bolsa antes de que llegue esta onda A, esta onda es un crack. El manual de la bolsa que compre en 1983 dice que hay que estar fuera cuando el ciclo de la bolsa es bajista, y estar en bolsa solamente cuando el ciclo es alcista, y que en la bolsa se cometen todo clase de errores que humanamente se puedan cometer. No cabe duda que estar dentro de la bolsa en la onda A es cometer un gravísimo error. Si no hemos vendido todo a finales del alza especulativa, al primer síntoma, de fuerte caída, nos salimos por piernas, y lo tenemos que decidir en un par de oras. La bajada de la onda en 1987 fue del 40% y en el 2002 el 60%, pero en los valores cíclicos o chicharros las bajadas llegan al 70%. Como para estar dentro. Se han perdido grandes fortunas por invertir en la bolsa cuando las cosa van bien, es lo que dice el manual, y también dice que no hay que hacer caso a nadie, ni a los expertos, pero que hay que estar fuera de la bolsa hasta que empiece otro ciclo alcista.
http://img132.imageshack.us/my.php?image=image80mr8.jpg
Este grafico de arriba es el que comenta yahoo, vemos 5 sub ondas en la A, 3 sub ondas en la B, y 5 sub ondas en la C. Como vemos en el grafico no podemos jugar con la bajada, al final salimos triturados y sin dinero.
LA ONDA B se presenta como la última oportunidad de salir del mercado, antes de que la corrección del movimiento alcista sea más devastadora. Puede tantear, incluso traspasar antiguos máximos, pero lo hace con poco volumen. La onda B en su movimiento a favor de la tendencia principal impulsiva, produce los dobles techos cuando en su recorrido no logra superar el máximo formado por la onda 5, también impulsiva (para una tendencia alcista). Cogido de www.yahoo.com
http://img20.imageshack.us/my.php?image=image72zi2.jpg
El gráfico de arriba es el que comenta yahoo.
------------------ COMENTARIO SOBRE YAHOO ------------------
Me parece un buen articulo, ya hemos visto en los gráficos de los ciclos pasados como la onda B, recorre todo el camino de la onda A, paso en el 1989 y esta pasando en el año 2006.
Decir que en esta onda los valores cíclicos son las constructoras, y que en los dos ciclos anteriores tuvieron fuertes subidas. Y luego lo que existe es una recuperación de bancos y eléctricas, y luego como dice yahoo, es la ultima oportunidad de salir del mercado.
LA ONDA C, se asemeja a la onda 3 impulsiva en que es ancha y consistente. Técnicamente fuerte. Según el tipo de corrección, es habitual que descienda por debajo de la parte inferior de la onda A (en los Zig-Zags, no así en las correcciones planas), pero como finalización de un movimiento correctivo nunca por debajo del máximo de la onda 1 (en un mercado alcista). www.Yahoo.com
Ondas C: Esta fase normalmente es devastadora, hay pesimismo muy extendido en el mercado y desánimo. Tienen características de ondas 3 de impulso por lo que suelen ser fuertes. En las que aparecen las recesiones. www.Infomercados.com
---------------- COMENTARIO SOBRE YAHOO INFOMERC -------------
Onda C. Los dos coinciden en una semejanza con la onda 3, estarán diciendo que si la onda 3 sube el 120%, esta onda C puede bajar el 60%.
El que tenga ganas de arruinarse, ya sabe lo que tiene que hacer.
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Viejo 01/10/06, 10:25:29
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Predeterminado Re: Pongo algo de ciclos.
Impulsos con extensión de la onda 3
Éste es el caso más común y generalmente las ondas 1 y 5 serán muy similares en precio, en caso de que no sea así estarán en una relación de Fibonacci del 0,618. La onda 3 será más grande en precio que el 1,618 de la onda 1.
http://img171.imageshack.us/my.php?image=18jq1.gif
Las características de este tipo de formaciones son:
· La corrección que sigue a una figura de impulso con tercera onda extendida finalizará próxima al nivel de precios del final de la onda 4
· Si la corrección posterior a una onda de impulso con tercera onda extendida perfora el 0,618 de la figura completa, eso implica que se está corrigiendo una figura mayor. Es decir, o es una quinta onda de una figura de impulso mayor o es la onda C de un zigzag o una plana.
Cuanto más extendida sea la onda 3 mayor es la probabilidad de que el movimiento completo falle (fallo de 5, lo que supone la vuelta al origen de todo el movimiento)
Si la onda 4 corrige más del 0,382 de la onda 3 y la 5 tiene un escape débil, probablemente estaremos ante un fallo de quinta onda. La confirmación del fallo vendrá dada, aparte de por la no superación del máximo de la onda 3, por una rotura violenta de la línea 2-4.
http://img245.imageshack.us/my.php?...spasadosdj8.jpg
En el gráfico de arriba vemos la limpieza con que se desarrollo el ciclo de 1983 a 1993, sin extensiones.
Impulsos con extensión de la onda 1
La corrección posterior a una figura con primera onda extendida siempre llegará a los mínimos que hizo la onda 4.
Si la onda que consideramos es una onda 1 o una onda 5 de un movimiento mayor, la corrección posterior irá hacia la zona de precios de la onda 2. Pero esto no ocurrirá en el caso de que la onda sea una 3 de un impulso mayor. Esta es una propiedad importante que nos ayuda a encajar un recuento correcto. En el caso de la figura tendríamos que todo el impulso es, o una onda 5 o una onda 1 de un movimiento de grado mayor. O toda ella es una c de una fase correctiva.
Por regla general la onda 2 será mucho más compleja que la onda 4 y habitualmente la onda 5 no irá a buscar la línea 1-3.
http://img156.imageshack.us/my.php?image=11im2.gif
Las líneas de tendencia 2-4 y 1-3 serán convergentes.
Impulsos con extensión de la onda 5
Una estructura de este tipo siempre se corregirá en menos de un 61,8%. En caso de que esto no se cumpla tendremos la certeza de que todo el movimiento, o es una onda quinta de grado mayor o bien una onda c de una corrección.
La relaciones de Fibonacci más comunes en una formación de este tipo son:
· La onda 3 será próxima al 161,8% en precio de la onda 1.
· La onda 5 es el 161,8% del movimiento completo 0-4 ó 0-3
http://img84.imageshack.us/my.php?image=12kd4.gif
Entre las ondas 2 y 4 acostumbrará a existir una relación de Fibonacci, en lo que al tiempo se refiere, si bien se mantendrán el resto de reglas, tales como la de alternancia en la figura correctora. La onda 4, además, tardará mucho más en formarse que todas las demás.
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http://img182.imageshack.us/my.php?...ciclossshu8.jpg
En el grafico de arriba vemos la limpieza en las ondas 1, 2, 3, y 4, a partir de aquí vemos extensión en la onda 5, y el tiempo tan largo de duración de las ondas A, B.
http://www.megabolsa.com/biblioteca/cic5.php
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http://www.elliottistas.com/manual-...los-impulsos/2/
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http://www.elliottistas.com/manual-...n-de-la-onda-1/
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http://www.elliottistas.com/manual-elliott/el-zigzag/
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http://www.elliottistas.com/manual-...igzag-alargado/
http://www.elliottistas.com/manual-elliott/la-plana/
http://www.santabolsa.com/manuales/elliot/elliot.htm
http://es.biz.yahoo.com/edu/tech/elliot26.html
http://es.biz.yahoo.com/edu/tech/elliot23.html
http://es.biz.yahoo.com/edu/tech/elliot25.html
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